如何寫可行性的方案,(1).doc

國企的可行性報告 本人曾經閱讀過幾份來自國企的可行性報告，但發現其目的和內容都與外企的可行性報告有很大差別。先說其目的，國企的可行性報告是為了說服上級領導并得到相應的批準和支持，并假定上級領導比他們自己更了解情況。而報告一旦被批準，上級領導就要承擔相應的責任。

目的上的差別自然導致內容上的差別。這里有幾個主要的方面 一、是國企的可行性報告強調為什么要上這個項目，但忽視如何進行這個項目，似乎要等項目批準之后才去考慮具體的實施方案和計劃；

二、是國企的可行性報告中宏觀的、模糊的數據多，而微觀的、具體的數據和信息少，如果上級領導不了解相應的市場和用戶的狀況，很難作出判斷，只能閉著眼睛簽字；

三、是國企的可行性報告沒有或很少有具體的、可以量化的衡量標準和責任分配，這為以后出現大的偏差和問題打好了伏筆，便于“過關”；

四、是國企的可行性報告對今后幾年的市場預測偏于樂觀，似乎不這樣樂觀就得不到批準，對可能發生的各方面的“不測風云”認識不足，甚至有認識也不寫上去。這樣出現偏差時就可以強調客觀原因，歸結到不可預測性上；

五、是國企的可行性報告對市場、用戶、競爭和風險的評估太粗、太少，沒有考慮到自己企業投資一個熱門項目的同時，其他企業也可能在準備上類似的項目，成為自己的競爭對手，所以就不講市場份額的問題，把市場總規模當成了決策的主要參考標準，自然也就沒有“市場細分”和“市場定位”這樣一些概念。

外企的可行性報告。

那么我們再來看一下外企是如何來寫他的可行性報告。

首先外企的可行性報告從目的上講是寫給自己企業看的，是為了說服自己而不是說服別人，盡管一些大項目也要上級批準，但其目的主要是在企業內部各部門之間達成共識，對機會、挑戰、困難和風險有詳細的分析。

從內容上講，外長的可行性報告有幾個特點 一、是跨國公司在全球范圍內采用同樣的或類似的報告格式，便于統一標準，統一分析方法，便于他人理解，同時也便于企業去搜集信息、整理數據、準備報告；

二、是宏觀的和微觀的數據并存，有量化的數據和信息以及其“出處”（信息來源），對結果做出最差情況下、通常情況下和最佳情況下的三種預測；

三、是將今后幾年如何實施這個項目寫得很具體，從人員、資金、設備、組織結構等方面做出全盤規劃和分年度實施計劃和預算，以保證項目能按規劃順利實施并完成，同時由于每個月或每個季度都有明確的“里程碑”式的分階段目標和檢查方法，就便于及時調整和修正，以達到最終目標；

四、是對市場和潛在市場、用 戶和潛在用戶、競爭與潛在競爭、風險與潛在風險、問題與潛在問題分析講得很具體，對各種可能發生的偏差有一個基本的估計，并對客觀環境可能發生的變化及發 展趨勢做出一系列假定和預測，這樣企業就必須從主觀上檢查自己，承擔相應的責任，而不是強調客觀原因；

五、 是對執行的方式和方法，流程和步驟有一個明確的描述，便于上級領導和專業人士進行評估和分析，因為這兩類人不會比企業自己的相關人員更了解所在的市場、用 戶、競爭等方面的情況，但他們對方式和方法、流程和步驟卻有很深入的理解和掌握，能從這些方面提出一些疑問、提醒、建議和對策，使可行性報告更完整更全 面，對風險和問題有足夠的認識。

很多國企領導也經常談論市場經擠、市 場導向、用戶導向、目標管理等方面的內容，也能從宏觀上講得很明白，做一個非常出色的報告和職工動員大會，但接下來人們能做什么，企業如何去實施這些概念 則不甚了?？尚行詧蟾婵梢哉f是目標管理的一個具體體現，是達成共識，統一思想與認識的第一步。如果企業內部，企業與上級部門之間沒有共同的理解和共同的語 言，是談不上目標管理的，因為大家對“目標”的認識不一樣、對“管理”的認識也不可能一樣。

中小企業項目投資的決策分析 長期投資是一種影響超過一年的投資，例如購買設備、建造廠房等。由于股票和債券等長期投資在必要時可以出格變現，真正難以改變的是生產經營性的固定資產投資，所以這里所討論的長期投資只限于固定資產投資、又稱為項目投資. 項目投資的決策分析，并不是企業，尤其是中小企業日常財務活動最經常的部分，也許在一個會計年度部難得碰上一兩次。但是，它卻是企業財務活動中最重要的部分。因為項目投資的金額大，影響時間長，風險大，一旦投資就難以改變或補救。

研究中小企業項目投資的決策分析，必須針對中小企業的特點，對兩個問題進行重新觀察和思考中小企業的投資決策采用“現金流星觀”好還是“會計利潤觀”好中小企業的投資決策采用貼現分析技術好還是非貼現分析技術好 一、中小企業投資決策中的現金流量觀和會計利潤觀的比較 有 一個直接的矛盾一方面現金凈流級比會計利潤對企業經營決策更有用的觀點已基本獲得公認，并且成為當代財務管理學和管理會計學的立論基礎；
但另一方而，廣 大中小企業經營者的頭腦中卻沒有現金流最的概念，他們迫求利潤最大化，在進行項目投資的決策時，如果采用數學方法進行定量計算分析，主要是運用財務會計數 據。

從理論上講，現金凈流量比會計利潤更能客觀反映投資的收益，而且在運用貼現分析技術時，幾乎不得不采用現金流量的觀念。但是現實中，中小企業更習慣于使用會計利潤，之所以如此，至少可以歸結一個原因經營者在現代經營和理財知識方面的缺陷。筆者認為，如果中小企業經營者的素質能夠進一步提高，他們能夠掌握更多一點現代的財務管理知識的話，那么他們是可以接受這個概念的。

向 經營者宣傳新的觀念和理論當然是解決這種理論與現實之間矛盾的有效方法，但引起作者更深一層的思考是在中小企業的投資決策中，會計利潤是不是現金凈流量 的一個好的替代變量或者說在中小企業決策者看來，不采用現金凈流最導致的損失可以由采用會計利潤產生的收益彌補嗎筆者初步分析認為這種猜測可以找到一 些實際依據 l．項目投資未來現金凈流量數據的獲取必需在占有比較充分的資料基礎上才能預測，這對中小企業決策者來說顯得困難而且成本太高，但對會計利潤的預測只需要根據企業賬簿數據加上個人經驗即可估算，這個僅成本低，而且使決策大覺得可靠。

2．現金凈流量與會計利潤在數據上的主要差異是投資項目中的折舊費用，中小企業的投資額往往不大，攤到各年的折舊費也不會很多，現金凈流最與會計利潤在數量上的差別并不大。

3．如果采用現金貼現分析技術，顯然應該采用現金凈流量。不過根據筆者曾對中小企業做的調查發現，現實中中小企業很少采用貼現分析技術，現金流量的優勢和必要性并不明顯。

結論與大企業巨額、相對頻繁的項目投資決策不同，中小企業在投資決策中并不一定必須采用現金流量觀念。在以下條件下，應用會計利潤數據將是更好的選擇企業具有較完整和準確的會計核算資料；
該項目投資額不很大；
采用非貼現分析技術。

二、非現金流量貼現技術在中小企業投資決策中的應用 在非現金流最貼現技術中最常用的兩種方法是回收期法和會計收益率法。

回 收或法通俗易懂，大致反映投資回收速度，而且計算簡便，但是這種方法有兩個缺陷第一，它忽略了回收期后的收益，容易造成嚴重的退縮不前。因為許多對企業 的長期生存至關重要的較大型投資項目，并非在開始幾年內就能帶來收益，實際上，資本投資的全部目的在于創造利潤，而不只是為了保本。第二，由于決策者以回 收期作參數，往往會導致企業優先考慮急功近利的項目，導致放棄長期成功的方案。

然 而一種方案是否可取是相對的，要因不同情況、不同項目而宜。中小企業受自身能力等各種因素局限，投資項目往往不大而且時間短，這就使得貨幣時間價值對之產 生的影響也可能不大。企業當然要盈利，但如果老本都丟了又談何盈利這種情況下，中小企業采用回收期法做出錯誤決策的可能性并不大；
但對于投入資金大，而 且周期長的項目，則不宜唯一使用這一指標，尤其是處在升級階段的中小企業，急功近利常常使企業走向相反的發展方向。

會計收益率法是以會計收益率法作為評價投資的參數。會計收益率年均凈收益/原 始投資額。它在計算時，使用會計報表上的數據以及普通會計收益和成本觀念。這種方法要求企業事先確定要達到的必要會計收益率。在進行決策時，高干必要會計 收益率的方案可以入選，在多個互斥方案中則選用會計收益率最高者。會計收益率法遭到的異議一是未采用現金流量觀，二是未考慮貨幣的時間價值。我認為它適合 于中小企業對項目投資的評價。

中 小企業的投資決策基本上有采用現金流量貼現技術的原因主要是貼現技術的分析成本相對過高（教育成本、雇傭成本），比如對分析人的專業教育程度、分析預測方 法、手段等有較高的要求。從一定范圍來看，這種分析成本是固定的，因此在投資額較小的中小企業看來運用貼現技術是不經濟的。但我認為在以下兩個基本條件具 備時，考慮貨幣時間價值的貼現分析技術將在中小企業中得到比較普遍的運用 1．經營者普遍受過良好的教育和專業訓練。這一方面可以使經營者有能力了解和愿意接受現代的投資決策方法，另一方面也降低貼現分析技術的使用成本（學習成本）。

2．中小企業經營的外部環境得到較大改善，首先表現在企業籌資條件的好轉，這使得中小企業有可能進行較大規模的長期投資；
其次表現在市場逐漸成熟，中小企業經營的不確定度降低，使其對未來現金流量尤其是中長期現金流量能夠做出比較準確的估計。

現 金流量貼現分析技術中最常用的有凈現值法、現值指數法和內含報酬率法。按照凈現值法的思路，凈現值大于或等于零，則說明投資項目的收益率不低于預定的貼現 率，方案可行；
凈現值若小于零，則說明投資項目的收益率低于預定的指標，方案不可行。凈現值法的產要缺點是不能在幾個獨立方案之間評價優劣，但這個缺點在 中小企業看來就幾乎不存在了。因為中小企業很少會有對幾個獨立的項目同時投資，主要是對互斥方案作評價。而在互斥方案中，凈現值高的項目當然是最優選擇。

所以在中小企業的投資決策中，一般說來，凈現值法的優點能充分發揮而其缺點剛好未能顯現。

現值指數法是針對凈現值法的缺點提出來的，它能夠對獨立方案的投資效率進行排序，但這種需要在中小企業中并不常見。內含報酬率法且有現值指數法同樣的優點，而且它還能大約地指出投資項目的實際報酬率是多少，其缺點是計算比較復雜。

方案